当天（1月22日）A股三大指数全天在水面下盘整，全市集超4200只个股收跌，沪深两市成交额达1.1万亿元，较昨日略有缩量。

　　盘面上，重心关心三个标的：

　　1、光模块、PCB、铜缆高速连气儿等AI硬件主张发扬强势，中际旭创飙涨超10%，成交额超100亿元，高居A股成交榜榜首，全市集首只的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）全天强势，场内价钱最终收涨1.53%，日线晋级五连阳！

　　2、或受益于购新补贴和AI技艺改造，糟蹋电子持续活跃，工业富联涨停封板，全天获主力资金净流入34.79亿元，霸居A股“吸金榜”断层第一！一基双拼“糟蹋电子+半导体”的电子ETF（515260）场内价钱最高上探1.21%，收涨0.55%，斩获日线4连阳！

　　3、工信部发声，将加速盘考出台促进数字产业高质料发展的文献！2025年开年以来，大数据标的重磅计谋迭出，大数据产业ETF（516700）场内价钱逆市收红。

　　音尘面上，主要围绕科技和AI伸开：

　　1、特朗普称，最早2月1日对中国商品征收25%的关税，酬酢部文书，买卖战、关税战莫得赢家，中方历久坚决爱戴国度利益。

　　2、“星际之门”AI基建诡计揭幕，OpenAI、软银和甲骨文三家公司最初将参加1000亿好意思元，将来四年增多至5000亿好意思元。

　　3、有音尘称，字节越过诡计本年在东谈主工智能基础设施上参加超120亿好意思元。字节越过暗示，公司尽头好奇东谈主工智能边界的发展与参加，但预料预算与计划传说并不正确。

　　国金证券暗示，偏向中小盘科技成长反弹背后是信用预期诱骗及估值膨胀。2024年全年经济数据收官，四季度基本面角落回暖进一步获得考据。期待降准引发市集流动性“既有剩余，又具备后果”，援救“春季躁动”行情开启加速。建树方面，好奇“科技牛”，科技预料设备需要尤其好奇。

　　【ETF全知谈热门收评】底下重心聊聊创业板东谈主工智能、电子等几个主题板块的来回和基本面情况。

　　一、【3.6万亿大刺激！光模块龙头猛涨超10%，轰出天量成交！创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）收涨1.53%逆市五连阳】

　　AI赛谈逆市活跃，算力硬件股领涨两市，创业板东谈主工智能指数收涨逾1%。光模块龙头一马来源，中际旭创大涨超10%，成交超100亿元居两市股票成交额排名榜第一，新易盛涨逾6%，天孚通讯涨近3%。其他热门个股方面，津润科技、金信诺涨超4%。

　　热门ETF方面，全市集首只的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）全天红盘运行，场内逆市收涨1.53%，日线晋级五连阳！全天成交额达1.52亿元，换手率超21%，交投活跃守护高度活跃。

　　短期刺激身分来看，一则重磅音尘或成主要催化剂。据媒体报谈，国际率领东谈主暗示，OpenAI、软银和甲骨文联贯缔造“星际之门（Stargate）”形态，在东谈主工智能基础设施方面至少投资5000亿好意思元（折合东谈主民币约3.6万亿元），创造10万个职责岗亭。这被称作是“历史上最大的东谈主工智能基础设施形态”。

　　广发通讯觉得，Stargate Project缔造，四年5000亿好意思金投向AI基础设施，对AI出口链标的可能是利好，该形态推行落地概率较高，需要好奇。海通证券暗示，在Stargate形态拉动下，人人AI参加有望进一步上行。预料契机上，光模块、端侧、高速铜缆、设备商、ASIC、PCB、IDC等均值得关心。

　　中历久身分来看，功绩高增预期或持续援救估值上行。AI高速发展的趋势下，光模块是现时主要通讯神情，需求来自数据处理的爆发式增长，也为产业链上市公司带来发展机遇。A股光模块上市公司三家头部公司中，新易盛、天孚通讯已先后发布了2024年功绩预报，均预计净利润不俗增长。

　　其中，新易盛预计2024年已毕归母净利润28亿元~30.5亿元，同比增长306.76%~343.08%，算力投资持续增长，高速率产品需求快速栽植是股东功绩增长的主要原因。单从2024年四季度看，新易盛功绩创历史新高，已毕归母净利润11.5亿~14亿元，同比增长345.6%~442.1%，环比三季度增长47.9%~80%。

　　国金证券指出，AI拉动光模块迭代速率，1.6T光模块2024年第四季度运转批量出货，并在2025年第一季度肃穆上量。国际云厂商不停加大AI标的成本开支，并已明确暗示2025年景本开支仍将不竭增长，光模块板块成长性持续突显，EPS端有望不竭快速栽植。

　　AI高速发展大趋势或阐述无疑，算力硬件、端侧欺诈、数据中心等行业被视为2025年可贵的投资布局标的。从同类AI主题指数发扬来看，创业板东谈主工智能指数中历久功绩更优。数据高慢，放置2024.12.31，创业板东谈主工智能指数自2023年以来累计涨幅超104%，大幅跑赢同类主题指数！

　　来源：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.31。创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分离为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成证据该指数编制章程应时转换，其回测历史功绩不预示指数将来发扬。

　　全场所主理AI主题契机，提议重心关心全市集首只创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）。良友高慢，创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）被迫追踪创业板东谈主工智能指数，证据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+欺诈”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充共享受人人AI产业链红利。

　　二、【功绩强才是简直强！兆易改造净利同比大增576%，电子ETF（515260）逆市收红，斩获日线4连阳！】

　　电子板块逆市活跃，糟蹋电子方面，工业富联涨停封板，华勤技艺涨超5%；元件方面，印制电路板（PCB）发扬强势，沪电股份涨超8%，东山精密涨逾6%；半导体方面，兆易改造绩后涨逾3%，寒武纪-U涨超2%。

　　热门ETF方面，一基双拼“糟蹋电子+半导体”的电子ETF（515260）逆市活跃，场内价钱最高上探1.21%，收涨0.55%，得胜斩获日线4连阳！

　　资金面上，电子板块全天获主力资金净流入48.74亿元，高居31个申万一级行业首位！电子50指数成份股工业富联吸金34.79亿元，霸居A股“吸金榜”断层第一！

　　涨停股音尘方面，特朗普晓示星际之门东谈主工智能基础设施投资诡计。电子50指数成份股工业富联在GB200环节零组件上皆有所布局，基本涵盖了AI产业链一起的环节设施，也可能是行业独逐一产品备全面分娩才调的供货商。跟着GB200、AI预料的网通产品后续已毕大范畴上市，进一步怒放赢利空间。

　　此外，昨日收盘后，电子板块龙头公司接踵发布功绩预报，发扬亮眼！

　　放置1月21日，电子50指数50只成份股中，已有16家公司露出2024年功绩预报，其中，10家预报盈利，10家预报净利润同比正增长！

　　兆易改造预计2024年归母净利润同比大增576%，暂居首位！韦尔股份预计2024年净利润同比增长467.88%到503.88%，晶书册成预计2024年净利润同比上涨115.00%到178.79%，分离暂居第二、第三位。

　　山西证券指出，预测2025年，国表里算力需求持续苍劲，AI有望从云表走向端侧。国产AI芯片有望在计谋援救和算力市集的需求股东下，迟缓已毕自主可控，加速国产化。

　　来源：Wind，上市公司公告，数据放置2025.1.21。

　　电子板块还可以重心关心糟蹋电子行业，近来利好催化频现：一是手机、平板、智高东谈主表（手环）3类数码产品初次被纳入国补范围。二是AI末端改造带来的历久成长性，有望助推糟蹋电子行业进入新的成长周期。

　　业内东谈主士暗示，糟蹋电子的可选糟蹋属性更强，在和汽车、家电等相似“国补”力度的情况下，糟蹋电子的拉动效应愈加显赫，预计将拉动糟蹋电子销售额增长3000亿元以上。

　　信达证券觉得，东谈主形机器东谈主产业化进展速即，糟蹋电子企业或迎第二增长引擎；另外，AI智能眼镜等新兴产品的出现，也将为光学光电子行业带来新的市集空间。

　　布局器用上，电子ETF（515260）被迫追踪电子50指数，重仓半导体、糟蹋电子行业，在计较机设备、光学光电子、元件等边界亦有布局；全面掩饰AI芯片、汽车电子、5G、云计较等热门产业；一键布局A股电子中枢钞票，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。值得一提的是，电子ETF（515260）被纳入新一批ETF互联互通产品名单，北向资金可以肃穆来回该产品，或有助于栽植产品流动性。

　　数据来源：Wind，数据放置2024.12.31，文中指数成份股仅作展示，个股形容不当作任何形态的投资提议，也不代表处置东谈主旗下任何基金的持仓信息和来回动向。

　　本文图片、数据来源于iFinD、沪深来回所、华宝基金。

　　高出提醒：近期市集波动可能较大，短期涨跌幅不预示将来发扬，基金投资可能产生归天。请投资者务必证据自己的资金景况和风险承受才顾惜性投资，高度预防仓位和风险处置。

　　注：“全市集首只”是指首只追踪创业板东谈主工智能指数的ETF。

　　风险辅导：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；电子ETF被迫追踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；大数据产业ETF被迫追踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18，指数成份股组成证据该指数编制章程应时转换，其回测历史功绩不预示指数将来发扬。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不当作任何个股推选，不代表基金处置东谈主和基金投资标的。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、褒贬、预测、图表、方针、表面、任何形态的表述等）均只当作参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行径负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何形态的投资提议，华宝基金亦分歧因使用本文内容所引发的凯旋或转折损失负任何遭殃。投资东谈主应当精良阅读《基金契约》、《招募阐扬书》、《基金产品良友概要》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，聘请与自己风险承受才调相适当的产品。基金的过往功绩并不预示其将来发扬，基金处置东谈主处置的其他基金的功绩并不组成基金功绩发扬的保证。证据基金处置东谈主的评估，电子ETF、大数据产业ETF风险等第为R3-中风险，安妥均衡型（C3）及以上的投资者，创业板东谈主工智能ETF华宝风险等第为R4-中高风险，安妥积极型（C4）及以上的投资者，恰当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金处置东谈主直销机构和其他销售机构）证据预料法律端正对以上基金进行风险评价，投资者应实时关心基金处置东谈主出具的恰当性意见，各销售机构对于恰当性的意见无谓然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等第评价扫尾不得低于基金处置东谈主作出的风险等第评价扫尾。基金契约中对于基金风险收益特征与基金风险等第因谈判身分不同而存在各异。投资者应了解基金的风险收益情况，伙同自己投资宗旨、期限、投资训戒及风险承受才调严慎聘请基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对该基金的投资价值、市集出息和收益作念出本色性判断或保证。基金投资须严慎。

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